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一文读懂Converter机枪池策略和收益率计算

(原标题:一文读懂Converter机枪池策略和收益率计算)

在Converter上线后,小编第一时间冲进去开挖头矿,收益确实有点香,不过后台也接到了不少读者的问题,大部分问题是用户在计算收益率的时候不知道怎么计算。

关于 APY 和 APR 的概念和理解

要理解收益率,首先要介绍APY 和 APR 的两个概念。

APR(Annual Percentage Rate) — — 单利名义年化率。这个的计算公式如下,按照一整年来计算利率,初始本金不会随着利息的变多,而不断累加计算新的本金基础,因此表现形式会呈现出,本金不变,每天的利息也保持固定当时的年化计算所得。

APY(Annual Percentage Yield) — — 复利有效年化率,也叫有效年利率(Effective Annual Rate,EAR)。这个的计算公式如下,也会按照一整年来计算利率,但是不同的是,在这种计算情况下,初始本金会在每次新增利息的情况下进行累积,于是每次的本金都会比上一次发放利息之后要更多一些,在持有的时间相同的情况下,会随着复利的次数不断增加,而导致最终的年化收益率也不断变大。

关于Converter策略的分析

在介绍完 APY 和 APR的基础知识,我们下面会深入浅出的介绍 Converter 项目的盈利模式以及实际应用的策略方法。只有充分理解了上述策略,才能有效计算出对应的收益率。我们以MDX/USDT的的LP挖矿为例。

  • 首先用户需要去Mdex平台添加mdx-usdt的流动性,获取LP Token,然后到Converter平台找到对应的MDX/USDT的资金池,存入(Deposit)LP token,获取了平台的Cmdx-usdt, 然后进行质押(stake)操作。

    需要指出的是,存入的LP Token 和 cToken 的兑换率不是1:1的,cToken 是抵押份额凭证:每一个 cToken 拥有单位净值(类似基金的单位净值)。当从资金池里取出 LP 时,cToken 可足额兑换回 LP token(本金) + LP token利息收益。利息收益的具体数额根据新的 cToken 单位净值决定。

  • 当平台获得了用户存入的 MDX/USDT LP 之后,首先会通过系统的金库存储,并自动转移到 对应的MDX/USDT挖矿盈利策略金库(Vault)。

  • 这个策略库会在MDEX平台质押LP获取MDX代币。

  • 平台的策略会不定期的 do-ear-harvest 收菜,将挖矿奖励的 MDX 通过 Mdex 进行卖出操作,此时会获得相应的利润。根据现有策略规则,利润的70%将重新重复上面的第三部操作,换取更多的LP,将本金和利息进行累积;同时30%的利润以“矿税”的方式作为平台收入,用于对其代币CON的回购。

  • 以上操作每5-10分钟进行一次,也就相当于每天进行非常多次的复利操作,能够有效的对用户投入的资金做到最大化的增值。同时,平台会按照用户在对应资金池中质押cToken的份额占比获取平台币CON收益。

  • 而当用户用持有的 cToken 去赎回 LP 操作的时候,因为平台不断操作上述三步,所以系统的在 MDX/USDT 上的资产不断变多,最终使得用户手中的 cToken 能够兑换资金池里面更多的LP 。用户可在Mdex平台去凭LP 提取流动性,可获得对应的mdx 代币和 usdt 代币。

  • 综上所述,Converter给用户带来两大部分的收益,第一部分是对应LP 的复投收益(这部分的收益平台会收取30%的矿税),第二部分是CON的收益,这部分平台不会进行复投,也不会收取矿税。

    关于Converter策略的分析

    按照上面所讲的复投方式,收益率的计算取决于复投的次数,但由于复投的频次高,这样计算会非常复杂,所以可以换一个角度,计算初始净值与当前净值的差额,这样可以算出单位时长的净值增长率,即为收益率。

    项目方公布的计算方式为:持仓APR=单位净值24小时收益率*365(24h收益率=(24h后净值-24h前净值)/24h前的净值)。也就是按照项目网页上公布的APR值,除以365天,则可以简单算出每24小时的收益率,可以理解为“日化收益率”。

    举个例:

    假设计算时长为24小时,我们可以取当前的净值,假设为1.05,24小时前的净值假定为1.04,那么24小时的收益率为:(1.05-1.04)*100%/1.04=0.96% ,按照上述的APR计算方式,当前的APR=0.96%*365=350.96%

    以上部分计算的是LP复投部分的年化收益率。还有另外一部分的收益,则是平台代币CON的收益,由于这部分平台不会进行复投,收益率的计算比较简单:CON代币APR=CON分配数量*价格*365/该资金池TVL

    我们仍以24小时的时间周期为例:

    • 当前24小时产出的CON数量:2.6*20*60*24=74880

    • 用于CON挖矿产出数量:74880*85%=63648

    • 假定某个池子的权重为5%,当前con的价格为4 usdt,池子的锁仓量为3,000,000 usdt

    • 则当前这个池子CON的APR=63648*5%*4*365*100%/3000000=154.87%

    对应某个池子,那么池子的整体APR就是第一部分的收益+第二部分的收益,用上面的例子,那么这个池子的整体APR=350.96%+154.87%=505.83%,值得一提的是,这个整体APR收益是用户实际到手的收益。

    关于 Converter 项目的原理介绍

    这里不讲远景,主要从项目落地本身的角度来解释:Converter 项目是一个吸收用户的代币进行理财的项目,这个项目通过不断寻找区块链世界安全稳定高收益的项目,以项目作为一个大户的身份,开发自动化复利挖矿的策略,帮助大家进行挖矿获得收益,并将70%的收益帮助大家继续投资复利,剩下30%通过从二级市场回购CON并销毁实现代币的通缩,确保CON持有者的利益。

    由于 Converter 项目本身是一个帮助大家进行理财的平台,那么他的盈利模式和传统银行类似,都是拿钱投资项目,中间除了可以通过和大家单独投资获利一样的方式获利,还可以通过自动复利操作和大资金一次性操作,免除用户手动复投的繁琐操作,也节约每一份小资金应当发出的手续费。

    综上所述,只要区块链世界还有能够给用户带来盈利的项目存在,那么 Converter 项目就能帮用户获得比自己单独投资更多的利润,项目本身就是有存在的价值和意义的,而且由于项目有良好的盈利模式,CON的价格也会有利润所支撑的,这样的经济模型设计不得不说是非常巧妙的。

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